過(guò)去對(duì)于中美關(guān)系描述流傳甚廣的觀點(diǎn)——中美屬于夫妻關(guān)系，這個(gè)觀點(diǎn)如果仔細(xì)琢磨其實(shí)很有意思?，F(xiàn)在讓我扳起手指給大家捋一捋其中的味道。
1/ 夫妻、路人與仇人
中美一個(gè)屬于最強(qiáng)大的發(fā)達(dá)國(guó)家，一個(gè)屬于最強(qiáng)大的發(fā)展中國(guó)家，各自都有自己的長(zhǎng)板與短板。
中國(guó)的長(zhǎng)板是生產(chǎn)能力冠絕天下，但內(nèi)需消費(fèi)不振卻是一個(gè)困擾我們多年的老大難問(wèn)題；而美國(guó)呢？長(zhǎng)板是內(nèi)需消費(fèi)能力全球第一，短板卻是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力較差，為了重振制造業(yè)幾屆美國(guó)總統(tǒng)想了無(wú)數(shù)辦法，效果卻幾乎為零。
你看看，中美之間各自的長(zhǎng)板都是對(duì)方的短板，這種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的互補(bǔ)性簡(jiǎn)直就是天作之合。
這就是中美夫妻論的核心內(nèi)涵。
過(guò)去中美關(guān)系良好的時(shí)候，全球經(jīng)濟(jì)就是風(fēng)調(diào)雨順，歲月靜好。但是2017年之后情況發(fā)生了變化。特朗普上臺(tái)之后對(duì)中國(guó)發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)、科技戰(zhàn)、金融戰(zhàn)，擺出一副要與中國(guó)硬脫鉤的姿態(tài)。
如果我們還是以夫妻論來(lái)比喻，2017年之后的美國(guó)就變成一個(gè)渣男，好好的日子不過(guò)，一門心思要離婚，要在外面找情人養(yǎng)小三——通過(guò)貿(mào)易戰(zhàn)企圖強(qiáng)行轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)鏈本質(zhì)就是如此。
現(xiàn)在的中美關(guān)系已經(jīng)從夫妻變成路人，再?gòu)穆啡寺凶兂沙鹑说内厔?shì)。
中美要離婚分家過(guò)日子，那么對(duì)方的長(zhǎng)板就無(wú)法拿來(lái)彌補(bǔ)自己的短板，這種缺陷在新冠疫情沖擊下都暴露無(wú)遺——
中國(guó)在疫情沖擊下，內(nèi)需愈發(fā)疲軟，今年十月，外出旅游人數(shù)只有2019年的6成，消費(fèi)則更是只有4成，疲軟的內(nèi)需讓中國(guó)經(jīng)濟(jì)在今年前三季度舉步維艱。
而美國(guó)日子也好不到哪里去。在疫情沖擊下，美國(guó)勞動(dòng)參與率一路下跌，拖累國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力（含服務(wù)業(yè)）更加羸弱，產(chǎn)能不濟(jì)讓美國(guó)通脹指數(shù)節(jié)節(jié)攀升，創(chuàng)下近40年新高。
為了讓自己的日子過(guò)下去，也為了在來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中壓倒對(duì)手，所以現(xiàn)在的中美摩拳擦掌，開(kāi)始拼命補(bǔ)自己的短板。
但是幾十年的老大難的問(wèn)題，要解決談何容易！
2/ 提振內(nèi)需
花開(kāi)兩朵各表一枝，我們先來(lái)說(shuō)說(shuō)中國(guó)的補(bǔ)短板——也就是提振內(nèi)需的問(wèn)題。
對(duì)于內(nèi)需不振國(guó)內(nèi)也有很多研究，隨便打開(kāi)一份國(guó)內(nèi)專家的報(bào)告，歸結(jié)的原因幾乎都是千篇一律的那幾條——分配不均、貧富差距大、政府稅收在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占比較高、社會(huì)保障不給力等等。
那么，這些是不是導(dǎo)致國(guó)內(nèi)內(nèi)需不振的原因？
是也不是。
是的理由很簡(jiǎn)單，如果能解決上述問(wèn)題，絕對(duì)可以極大地提振國(guó)內(nèi)的消費(fèi)。
不是的理由就是有反證——美國(guó)同樣存在分配不均、貧富差距大、政府稅收在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占比較高、社會(huì)保障不給力等等毛病，甚至比起中國(guó)還嚴(yán)重，那為啥美國(guó)國(guó)內(nèi)消費(fèi)十分給力，全球第一？
我們一條一條給大家捋一捋。
首先是分配不均、貧富分化的問(wèn)題。
衡量上述問(wèn)題有一個(gè)指標(biāo)叫做基尼系數(shù)，基尼系數(shù)（Gini index、Gini Coefficient）是指國(guó)際上通用的、用以衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)居民收入差距的常用指標(biāo)，這是1943年由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿爾伯特·赫希曼根據(jù)洛倫茲曲線所定義的一個(gè)指標(biāo)。
基尼系數(shù)最大為“1”，最小等于“0”?；嵯禂?shù)越接近0表明收入分配越是趨向平等。一般來(lái)說(shuō)基尼系數(shù)小于0.2時(shí)，居民收入過(guò)于平均，0.2-0.3之間時(shí)較為平均，0.3-0.4之間時(shí)比較合理，0.4-0.5時(shí)差距過(guò)大，大于0.5時(shí)差距懸殊。
現(xiàn)在中國(guó)的基尼系數(shù)大致是0.45左右，而美國(guó)呢？據(jù)美國(guó)彭博社和《財(cái)富》雜志網(wǎng)站9月13日?qǐng)?bào)道，美國(guó)人口普查局13日公布的報(bào)告顯示，2021年，美國(guó)基尼系數(shù)創(chuàng)新高達(dá)到0.494。這個(gè)數(shù)據(jù)明顯高于中國(guó)。
然后是宏觀稅負(fù)，中國(guó)宏觀稅負(fù)是15.1%，美國(guó)是31.7%，美國(guó)還是是中國(guó)的兩倍。
最后就是社會(huì)保障問(wèn)題。
社會(huì)保障主要就是教育、醫(yī)療、養(yǎng)老。
首先是教育層面，中美公立教育在大學(xué)之前都是免費(fèi)（中國(guó)目前高中階段還要繳納少許學(xué)費(fèi)），這個(gè)差別不大。但是美國(guó)公立教育質(zhì)量太差，最好的教育資源都集中在私立學(xué)校，私立學(xué)校則價(jià)格不菲。
特別是美國(guó)大學(xué)，不僅學(xué)費(fèi)高而且住宿費(fèi)也很高，全美大學(xué)生居然有高達(dá)90%的比例需要助學(xué)貸款才能完成學(xué)業(yè)，而且這個(gè)助學(xué)貸款利率還是市場(chǎng)化的，對(duì)于大學(xué)生是非常沉重的負(fù)擔(dān)，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬也是四十幾歲才還完助學(xué)貸款。
而中國(guó)恰恰相反，最好的教育資源都集中在公立學(xué)校。中國(guó)大學(xué)不管是學(xué)費(fèi)還是住宿費(fèi)基本都是白菜價(jià)，貧困地區(qū)學(xué)生還能拿到零利率的綠色貸款與生活補(bǔ)助，可以輕松完成學(xué)業(yè)。
所以，從教育的層面，讓一個(gè)孩子完成大學(xué)學(xué)業(yè)，中國(guó)家庭的負(fù)擔(dān)遠(yuǎn)比美國(guó)家庭更輕。
然后就是醫(yī)療。
美國(guó)醫(yī)療保障大概是全世界發(fā)達(dá)國(guó)家中最差的之一。
2021年美國(guó)人均收入是3.28萬(wàn)美元，而中國(guó)人均收入3.5萬(wàn)元人民幣，考慮到匯率原因，我們姑且算美國(guó)人均收入是中國(guó)的7倍。
但是美國(guó)人均醫(yī)療支出是中國(guó)的43倍，醫(yī)保開(kāi)支是美國(guó)家庭沉重的負(fù)擔(dān)，一般要占到家庭收入15%以上，而中國(guó)城市職工即使繳納職工醫(yī)保，一年也就3000多元，在職工收入中占比在10%以下，如果是繳納居民醫(yī)保，每年才幾百元，在收入中占比是非常小的。
但是美國(guó)人均預(yù)期壽命卻低于中國(guó)。美國(guó)醫(yī)療保障之低效可見(jiàn)一斑。
最后就是養(yǎng)老金制度。
美國(guó)是實(shí)施延遲退休制度，大致要在66—67歲之后才能拿到養(yǎng)老金，考慮到美國(guó)預(yù)期健康壽命還不如中國(guó)，這個(gè)領(lǐng)取養(yǎng)老金的時(shí)間就要比中國(guó)延遲6—7年。
另外美國(guó)養(yǎng)老金有一套復(fù)雜的計(jì)算公式，養(yǎng)老金金額大致就是過(guò)去35年平均收入打4折左右，這個(gè)打折比例也比中國(guó)略低。
當(dāng)然中國(guó)養(yǎng)老金體系沒(méi)有覆蓋龐大的農(nóng)民群體，美國(guó)農(nóng)民雖然也沒(méi)有養(yǎng)老金，但是美國(guó)農(nóng)民人均擁有土地高達(dá)1500畝，養(yǎng)老金啥的就是毛毛雨了。
以上這么七七八八梳理一下，美國(guó)的社會(huì)保障其實(shí)也不比中國(guó)強(qiáng)多少，那么為何美國(guó)是全球最大的消費(fèi)市場(chǎng)？
可能有人說(shuō)，因?yàn)槊绹?guó)人收入比較高，這當(dāng)然是原因之一，但不是決定性原因。
決定性原因還是出在儲(chǔ)蓄率上。
儲(chǔ)蓄率是個(gè)啥指標(biāo)？
儲(chǔ)蓄率=居民儲(chǔ)蓄金額/居民可支配收入。簡(jiǎn)單的說(shuō)，居民如果收入是100元，如果消費(fèi)90元，剩余的10元放在銀行儲(chǔ)蓄，那么居民儲(chǔ)蓄率就是10%。這個(gè)儲(chǔ)蓄率指標(biāo)是很能看出一個(gè)經(jīng)濟(jì)體居民的消費(fèi)水平的。
列舉一組最具有代表性G7國(guó)家居民儲(chǔ)蓄率的數(shù)據(jù)，因?yàn)閿?shù)據(jù)不大好找，所以數(shù)據(jù)指標(biāo)時(shí)間節(jié)點(diǎn)不大一樣，大家湊合著看。
1、美國(guó)：4.4% （2022年4月份數(shù)據(jù)）
2、英國(guó)：3.5%（2022年8月份數(shù)據(jù)）
3、德國(guó)：23.2%（2021年5月）
4、日本：34.2%（2022年2月）
5、加拿大：6.2%（2022年6月數(shù)據(jù)）
這里需要說(shuō)明一下，英國(guó)在疫情之前居民儲(chǔ)蓄率是9%，因?yàn)樵诎l(fā)達(dá)國(guó)家中英國(guó)受疫情沖擊最為嚴(yán)重，英國(guó)央行也不可能效仿美聯(lián)儲(chǔ)這樣財(cái)大氣粗發(fā)錢，所以英國(guó)居民儲(chǔ)蓄率下降很快，目前跌到3.5%。
加拿大也是如此，在疫情之前，加拿大居民儲(chǔ)蓄率是12.3%，受疫情沖擊到2022年2季度跌到6.2%。
而美國(guó)在疫情之前居民儲(chǔ)蓄率就是4.5%，2021年在美聯(lián)儲(chǔ)印鈔發(fā)錢的背景下一度沖到12.3%，現(xiàn)在又回落到4.4%，我覺(jué)得4.5%左右是比較真實(shí)的反應(yīng)了美國(guó)居民儲(chǔ)蓄率的情況。
從上述數(shù)據(jù)來(lái)看，在發(fā)達(dá)國(guó)家中，美國(guó)居民儲(chǔ)蓄率是最低的。
那么中國(guó)居民儲(chǔ)蓄率是多少呢？
這就是中美最大的本質(zhì)區(qū)別，中國(guó)人是收入100元，45元放在銀行存起來(lái)，55元拿出來(lái)消費(fèi)，而美國(guó)人呢？收入100元，95.5元都拿出來(lái)消費(fèi)，只有4.5元放在銀行。
最低的儲(chǔ)蓄率就是美國(guó)成為全球最大的消費(fèi)市場(chǎng)的根本原因。
現(xiàn)在問(wèn)題來(lái)了，為啥美國(guó)人敢于將絕大部分收入都用于消費(fèi)，而基本不考慮儲(chǔ)蓄？
3/消費(fèi)的秘密
兩個(gè)原因。
第一個(gè)是全球頭號(hào)強(qiáng)國(guó)給國(guó)民帶來(lái)的強(qiáng)大自信心。
1918年一戰(zhàn)結(jié)束之后，美國(guó)就超越英國(guó)成為全球頭號(hào)強(qiáng)國(guó)，當(dāng)時(shí)的美國(guó)不但GDP全球第一，工業(yè)產(chǎn)值全球第一，還是全球最大的債權(quán)國(guó)，幾乎所有一戰(zhàn)交戰(zhàn)國(guó)都對(duì)美國(guó)欠下巨額債務(wù)。
最為重要的是，美元開(kāi)始替代英鎊的霸主地位。
從1918年—2022年，美國(guó)登頂全球頭號(hào)強(qiáng)國(guó)已經(jīng)超過(guò)100年。當(dāng)了100年的老大，同樣也是100年以來(lái)全球最為富裕的國(guó)家，其國(guó)民對(duì)國(guó)家與未來(lái)的自信心是非常強(qiáng)大，也是其它任何國(guó)家無(wú)法比擬的。
二戰(zhàn)之后，美國(guó)大致爆發(fā)過(guò)7—8次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，但是因?yàn)槊绹?guó)底子厚，加上美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)大的印鈔機(jī)和各種外部環(huán)境機(jī)遇，每次經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)美國(guó)造成的傷害并不大。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，美國(guó)每次經(jīng)濟(jì)危機(jī)平均持續(xù)時(shí)間也就10個(gè)月而已。
100年時(shí)間大概就是四代人，美國(guó)人從曾祖父那一代開(kāi)始不但沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)真正的安全威脅，也沒(méi)經(jīng)歷過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，所以美國(guó)人的自信是無(wú)以倫比的，對(duì)國(guó)家的未來(lái)具有強(qiáng)烈的信心，所以才敢于消費(fèi)，敢于及時(shí)行樂(lè)。
我覺(jué)得中國(guó)人要具有美國(guó)人這樣的信心可能還有一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，至少也要具備兩個(gè)條件。
其一，中國(guó)GDP超越美國(guó)并且持續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；
其二，實(shí)現(xiàn)兩岸統(tǒng)一。
這兩條缺一不可。
第二，美國(guó)服務(wù)業(yè)非常發(fā)達(dá)，中國(guó)與之相比還有很大的差距。
這個(gè)服務(wù)業(yè)特指的是針對(duì)高端人群的服務(wù)產(chǎn)業(yè)，包括教育、醫(yī)療、旅游、購(gòu)物、金融、保險(xiǎn)等等。
我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易看起來(lái)是年年順差，那是我們制造業(yè)優(yōu)勢(shì)太大，實(shí)際上我國(guó)服務(wù)貿(mào)易年年都是巨額逆差，2021年我國(guó)服務(wù)貿(mào)易逆差300億美元，這還是因?yàn)橐咔楦辉Ｈ巳撼霾蝗?，在疫情之前，我?guó)服務(wù)貿(mào)易每年逆差都是上千億美元，光是對(duì)美服務(wù)貿(mào)易逆差每年都有大幾百億美元。
不僅如此，每年我國(guó)出境消費(fèi)還高達(dá)1萬(wàn)億美元。如果這些消費(fèi)相當(dāng)一部分能留在國(guó)內(nèi)，對(duì)于國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)將是一個(gè)巨大的提升。
2010 年中國(guó)消費(fèi)在GDP占比35%，不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家水平（發(fā)達(dá)國(guó)家一般占比是70%—80%），還低于世界平均水平。2010年之后，情況有所改變，到2020年，中國(guó)消費(fèi)GDP占比接近60%。
看上去還不錯(cuò)是不是？
實(shí)際上中國(guó)消費(fèi)占比的提升主要還是靠房地產(chǎn)。
2010年之后，中國(guó)房地產(chǎn)狂飆猛進(jìn)，引發(fā)全民購(gòu)房熱潮，房地產(chǎn)成為中國(guó)老百姓最敢于消費(fèi)也勇于消費(fèi)的商品。通過(guò)房地產(chǎn)這個(gè)渠道，中國(guó)居民的財(cái)富流淌到房地產(chǎn)上下游上百個(gè)行業(yè)，造就了消費(fèi)市場(chǎng)的繁榮。
但是房地產(chǎn)市場(chǎng)的畸形繁榮也產(chǎn)生一系列問(wèn)題，包括房?jī)r(jià)的泡沫放大，居民負(fù)債率迅速提升等等——這種現(xiàn)象不治理，嚴(yán)重壓抑內(nèi)需消費(fèi)，而且一旦房?jī)r(jià)泡沫破滅，整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)將受到重創(chuàng)。
所以，國(guó)家開(kāi)始出手遏制房地產(chǎn)的發(fā)展，2021年國(guó)家連續(xù)出臺(tái)重磅政策——三道紅線、銀行地產(chǎn)貸款額度控制、房產(chǎn)稅試點(diǎn)。
這些重磅政策遏制了房地產(chǎn)瘋狂的勢(shì)頭，民眾對(duì)房?jī)r(jià)永遠(yuǎn)漲的預(yù)期逆轉(zhuǎn)，房地產(chǎn)行業(yè)陷入低谷。
現(xiàn)在回頭來(lái)看，國(guó)家也不是要將房地產(chǎn)一棒子打死。房地產(chǎn)還是要軟著陸，房地產(chǎn)拉動(dòng)居民消費(fèi)這個(gè)渠道對(duì)于當(dāng)下的中國(guó)經(jīng)濟(jì)還是不可替代的。
現(xiàn)在中國(guó)差不多有400多億平米的城市住房，房子總會(huì)有折舊，如果每年折舊率是2%，那么每年就有10億平米左右的新增住房需求，房產(chǎn)商每年就要造10億平米的房子來(lái)迭代，這10億平米的住房消費(fèi)就能保障房地產(chǎn)上下游100多個(gè)行業(yè)營(yíng)收基本面，這就是房地產(chǎn)平穩(wěn)健康發(fā)展的基礎(chǔ)，也是房地產(chǎn)能夠軟著陸的基本依據(jù)。
當(dāng)然，要提振內(nèi)需，歸根結(jié)底還是要深化改革，特別是分配制度的改革，縮小貧富差異，擴(kuò)大中等收入群體數(shù)量，將供給側(cè)改革拓展到服務(wù)業(yè)，才能一點(diǎn)一點(diǎn)提高消費(fèi)在GDP占比，補(bǔ)上中國(guó)經(jīng)濟(jì)的這塊短板。
上述問(wèn)題國(guó)家也是有非常詳細(xì)的規(guī)劃的，本次20大報(bào)告里就有多處類似表述。
我們要堅(jiān)持以推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展為主題，把實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機(jī)結(jié)合起來(lái)，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)大循環(huán)內(nèi)生動(dòng)力和可靠性……
我們要完善分配制度．堅(jiān)持按勞分配為主體、多種分配方式并存，堅(jiān)持多勞多得，鼓勵(lì)勤勞致富，促進(jìn)機(jī)會(huì)公平，增加低收入者收入，擴(kuò)大中等收入群體，規(guī)范收入分配秩序，規(guī)范財(cái)富積累機(jī)制……
健全社會(huì)保障體系，健全覆蓋全民、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)、公平統(tǒng)一、安全規(guī)范、可持續(xù)的多層次社會(huì)保障體系，擴(kuò)大社會(huì)保險(xiǎn)覆蓋面……
這些都是改革中的硬骨頭，任重而道遠(yuǎn)。不過(guò)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)來(lái)看，我還是有信心的。
4/提重振制造業(yè)
下面我們?cè)倏纯疵绹?guó)。
美國(guó)最大的短板就是生產(chǎn)能力，過(guò)去這個(gè)生產(chǎn)能力的短板主要體現(xiàn)在第二產(chǎn)業(yè)也就是制造業(yè)。但是這一輪新冠疫情沖擊下，美國(guó)第一產(chǎn)業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)能力也開(kāi)始出了問(wèn)題。
2022年9月，美國(guó)通脹指數(shù)為8.2，表面上看比8月下跌了0.1%，但是核心通脹指數(shù)卻不跌反升，同比上漲6.6%，創(chuàng)出歷史新高。美國(guó)核心通脹指數(shù)是剔除了能源價(jià)格，目前主要是食品與服務(wù)業(yè)價(jià)格上漲很快。
為啥在美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)的加息背景下，美國(guó)核心通脹指數(shù)還在上升？
這主要是受疫情沖擊，美國(guó)目前累計(jì)感染新冠人數(shù)超過(guò)9000萬(wàn)（接近人口總數(shù)的30%），有長(zhǎng)期新冠癥狀的人數(shù)超過(guò)2000萬(wàn)。兩者疊加，導(dǎo)致美國(guó)勞動(dòng)參與率下降。
圖片（來(lái)源：中泰證券研究所）
即使美國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械化程度很高，但是也需要大量人力去從事采摘、整理、農(nóng)產(chǎn)品初加工等工作，這些工作都是由外籍非法移民來(lái)做，而這些非法移民恰恰就是感染新冠的重點(diǎn)人群。
同樣美國(guó)服務(wù)業(yè)從業(yè)人群也是感染新冠的重災(zāi)區(qū)，在新冠的沖擊下，美國(guó)服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)從業(yè)人數(shù)下降，導(dǎo)致這兩個(gè)行業(yè)勞動(dòng)力成本節(jié)節(jié)上升，帶動(dòng)食品與服務(wù)業(yè)價(jià)格同步上升，這就是美國(guó)核心通脹指標(biāo)下不來(lái)的原因。
對(duì)于新冠的沖擊，拜登政府是無(wú)力解決的?，F(xiàn)在拜登政府的工作重點(diǎn)就是重振制造業(yè)，希望能補(bǔ)上制造業(yè)產(chǎn)能缺失的短板。
為了重振制造業(yè)，拜登政府打了一套組合拳：
其一，頂著通脹高燒不退的壓力，硬是不取消特朗普加征的中國(guó)商品關(guān)稅，這是為重振制造業(yè)建立一個(gè)關(guān)稅壁壘。
其二，拱火促成俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)，讓歐洲特別是德國(guó)去工業(yè)化，然后吸收德國(guó)外流的制造業(yè)產(chǎn)能；
其三，10月7日美國(guó)政府發(fā)布《國(guó)家先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》，提出7大遠(yuǎn)景，3大目標(biāo)，對(duì)美國(guó)制造業(yè)前景畫出一個(gè)巨大的餅；
其四，對(duì)于中國(guó)高端芯片出口、計(jì)算機(jī)軟件進(jìn)行全面管制，同時(shí)禁止美國(guó)人在中國(guó)相關(guān)企業(yè)工作，這就是有意給中國(guó)高端制造業(yè)創(chuàng)造一個(gè)巨大的政治性安全隱患，阻止歐洲、日韓產(chǎn)業(yè)資本投資中國(guó)。
客觀評(píng)價(jià)，拜登政府這一套組合拳還是很有成效的。目前歐洲外流的產(chǎn)業(yè)資本除了部分流到中國(guó)，美國(guó)也吃下很大一塊。
（來(lái)源：央視新聞）
目前僅俄克拉荷馬州就吸引了60多家德國(guó)企業(yè)前往投資擴(kuò)展業(yè)務(wù)，其中包括漢莎航空、西門子、阿爾迪超市和血透析公司費(fèi)森尤斯。鋼鐵巨頭安賽樂(lè)米塔爾，荷蘭氨水制造商OCI NV，則有意在美國(guó)得克薩斯州擴(kuò)張。
最近在中國(guó)加大投資的明星，如大眾、奔馳、巴斯夫等，則在中國(guó)與美國(guó)兩頭下注。
在中國(guó)砸下數(shù)百億人民幣的德國(guó)汽車幾個(gè)巨頭——大眾汽車今年6月在其位于美國(guó)田納西州啟動(dòng)了一個(gè)價(jià)值2200萬(wàn)美元的電池實(shí)驗(yàn)室。到2027年，將在北美總共投資71億美元。而梅賽德斯-奔馳3月在阿拉巴馬州開(kāi)設(shè)了新的電池工廠。寶馬宣布10月將在該集團(tuán)最大的工廠-南卡羅來(lái)納州的電動(dòng)汽車，進(jìn)行新一輪投資。
而最近啟動(dòng)湛江100億歐元投資決定的巴斯夫，將在2022年至2026年期間，將其全球260億歐元投資額的15%左右，投資于北美。
美國(guó)制造業(yè)看起來(lái)好像一片欣欣向榮的景象。但是，對(duì)于美國(guó)制造業(yè)前景我是不大看好的。這里講幾個(gè)案例。
第一個(gè)就是曹德旺與福耀玻璃赴美辦廠的案例。
紀(jì)錄片《美國(guó)工廠》劇照
2017年曹德旺接受媒體采訪的時(shí)候，談到為什么要赴美投資辦廠，曹德旺板起手指一筆一筆算經(jīng)濟(jì)賬。
（1）美國(guó)招商引資力度比中國(guó)強(qiáng)，我在俄亥俄州的工廠，18萬(wàn)平方米廠房，花費(fèi)4000萬(wàn)美元，美國(guó)政府補(bǔ)貼超過(guò)4000萬(wàn)美元。
?。?）能源非常便宜，當(dāng)時(shí)（2016）價(jià)格，天然氣一立方9美分（中國(guó)的五分之一），電價(jià)4.5美分/度，折合人民幣不到3毛。油價(jià)包含進(jìn)運(yùn)輸成本了，也是中國(guó)的一半。
（3）人工貴！其中白領(lǐng)相對(duì)便宜，比如中國(guó)給1萬(wàn)，美國(guó)給3萬(wàn)。貴的是藍(lán)領(lǐng)工人階級(jí)，是中國(guó)的8倍！
?。?）在中國(guó)做一片玻璃，人工大約2美元，美國(guó)大約8美元！運(yùn)到美國(guó)，運(yùn)費(fèi)5.5美元（2019后暴漲），關(guān)稅1.8美元。
?。?）其它材料都比中國(guó)便宜。
?。?）稅收都比中國(guó)低，在中國(guó)老板掙100萬(wàn)要交58萬(wàn)稅，只留42萬(wàn)；在美國(guó)只交40萬(wàn)稅，留60萬(wàn)。
從上述談話中可以看出，曹德旺做出赴美投資建廠的決策主要還是利益驅(qū)動(dòng)，沖著美國(guó)辦廠除了人工之外各方面成本都比中國(guó)低得多去的。當(dāng)然，企業(yè)家基于利益驅(qū)動(dòng)做出決策也無(wú)可厚非。
但是4年后也就是2021年曹德旺再次接受媒體采訪的時(shí)候，話風(fēng)卻來(lái)了一個(gè)180度大轉(zhuǎn)彎。
（來(lái)源：新浪網(wǎng)）
在采訪中，曹德旺表示，要成為世界（玻璃領(lǐng)域）的老大，就必須把工廠開(kāi)在美國(guó)。至于能否賺錢的問(wèn)題，曹德旺則閉口不談，與2019年的態(tài)度迥然不同。
請(qǐng)記住一個(gè)真理，一個(gè)企業(yè)家前期談錢談利益的時(shí)候，那一定是他真實(shí)的想法，而后期開(kāi)始談情懷談目標(biāo)的時(shí)候，那多半是利益收益嚴(yán)重不及預(yù)期。
那么這幾年福耀玻璃在美國(guó)的工廠經(jīng)歷了什么？
按照曹德旺自己的說(shuō)法就是不停與各種勢(shì)力做斗爭(zhēng)，外部有工會(huì)組織、環(huán)保組織等等，內(nèi)部有勞資糾紛，工人效率太差——
說(shuō)起來(lái)難以相信，拿著比中國(guó)工人8倍薪水的美國(guó)工人即使經(jīng)過(guò)多方培訓(xùn)，其勞動(dòng)效率也只有中國(guó)工人的70%。
外部的工會(huì)組織也很麻煩。UAW—汽車產(chǎn)業(yè)工人聯(lián)合會(huì)，是福耀集團(tuán)的對(duì)手，全美汽車工人聯(lián)合會(huì)則被稱為“世界上最具戰(zhàn)斗力的工會(huì)”，一定程度上間接造成底特律的破產(chǎn)，可謂威力無(wú)邊，比黑社會(huì)還厲害。
為了搞定這個(gè)工會(huì)組織制造的麻煩，福耀集團(tuán)不但花費(fèi)了巨大的代價(jià)，在最后情況下甚至做出極端的表態(tài)——UAW如果要強(qiáng)行進(jìn)入福耀，那么福耀將關(guān)閉在美國(guó)的工廠，10億美元的投資不要了！
簡(jiǎn)單的總結(jié)一下，在美國(guó)投資制造業(yè)，工人成本不但奇高，而且素質(zhì)很差。外部還有各種勢(shì)力找麻煩，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)隱形成本很高。
福耀最后能在美國(guó)生存下來(lái)，主要原因還是美國(guó)有汽車制造產(chǎn)能，福耀主要給汽車做配套玻璃，需要距離整車廠更近，產(chǎn)品有技術(shù)優(yōu)勢(shì)不愁銷路等等。但是，在美國(guó)投資辦廠想獲得比較理想的利潤(rùn)是很難的。
福耀還算是幸運(yùn)的，至少在美國(guó)工廠還活下來(lái)，富士康就沒(méi)有這么幸運(yùn)了。
2017年，特朗普親自招商引資，郭臺(tái)銘宣布將在威斯康星州的投資100億美元，建設(shè)北美第一個(gè)10.5代LCD液晶面板工廠，該工廠將給當(dāng)?shù)貏?chuàng)造13000個(gè)就業(yè)崗位，被特朗普吹噓為“世界第八大奇跡”。
但是這個(gè)工廠建成之后卻一直沒(méi)法落地，先是取消了生產(chǎn)10.5代的面板計(jì)劃，決定改建六代面板廠。不久這個(gè)更改的計(jì)劃也擱淺了。
隨后的幾年里，先后有消息說(shuō)它將生產(chǎn)呼吸機(jī)、谷歌服務(wù)器、咖啡機(jī)器人、電動(dòng)車以及“AI 8K＋5G的生態(tài)系統(tǒng)”，但這些項(xiàng)目最終都沒(méi)能落地。
根據(jù)美國(guó)媒體跟蹤報(bào)道可看出，如今這個(gè)地方實(shí)質(zhì)上成為了一個(gè)不定期完成少量生產(chǎn)的存儲(chǔ)倉(cāng)庫(kù)。
為什么富士康在美國(guó)投資失敗？
分析原因有幾個(gè)。
一個(gè)是政治因素。最初美國(guó)地方政府招商引資的時(shí)候，往往許諾優(yōu)厚的條件，富士康進(jìn)入威斯康星州時(shí)是共和黨的沃克執(zhí)政，承諾未來(lái)給富士康提供財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠高達(dá)28.5億美元。
但是2019年，沃克連任失敗，民主黨州長(zhǎng)托尼·埃弗斯上臺(tái)，富士康也成為了上一屆留下的“政治包袱”，于是富士康的補(bǔ)貼與優(yōu)惠大幅度縮水為8000萬(wàn)美元。
一個(gè)還是美國(guó)制造業(yè)基礎(chǔ)太差。
在美國(guó)投資辦廠不但難以找到合格的產(chǎn)業(yè)工人、工程師，而且人工成本很高，最后即使勉強(qiáng)生產(chǎn)出產(chǎn)品也很難與物美價(jià)廉的進(jìn)口商品競(jìng)爭(zhēng)。
同樣在美國(guó)辦廠舉步維艱的就是臺(tái)積電。
2020年，在美國(guó)政府壓力下，臺(tái)積電宣布投資120億美元在美國(guó)亞利桑納州鳳凰城投資建設(shè)生產(chǎn)5nm芯片的工廠。
（來(lái)源：界面新聞）
其實(shí)從2017年開(kāi)始臺(tái)積電就多次派人到亞利桑納州考察投資辦廠事宜，但是卻否定了這個(gè)意向。
2019年10月底，臺(tái)積電董事長(zhǎng)劉德音在一個(gè)公開(kāi)場(chǎng)合回應(yīng)，“短期內(nèi)不會(huì)在美國(guó)設(shè)廠”，現(xiàn)階段也不考慮在美國(guó)并購(gòu)任何廠商。
臺(tái)積電之所以在2019年否定在美建廠，主要原因還是在美做制造業(yè)成本太高。
2022年4月臺(tái)積電創(chuàng)始人張忠謀以嘉賓身份在美國(guó)智庫(kù)布魯金斯學(xué)會(huì)發(fā)表談話表示，美國(guó)芯片制造業(yè)的擴(kuò)張并沒(méi)有足夠的人才支持，在美國(guó)芯片制造的成本也令人望而卻步。而且臺(tái)積電赴美建廠也是在美國(guó)政府敦促下決定的。
臺(tái)積電此前在美國(guó)奧勒岡州工廠的25年制造經(jīng)驗(yàn)可為明證，該廠雖能獲利，但幾乎放棄擴(kuò)建。他說(shuō)：“在比較成本上，我們當(dāng)時(shí)太天真，但實(shí)際在美國(guó)制造芯片的成本比臺(tái)灣貴50%?！彼a(bǔ)充說(shuō)明，臺(tái)積電多次為奧勒岡州工廠安排美國(guó)和外籍人員，但都沒(méi)能降低多少成本。
張忠謀強(qiáng)調(diào)，臺(tái)積電在美國(guó)工廠即使生產(chǎn)出芯片，因?yàn)槌杀咎撸磥?lái)難以在國(guó)際市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)。
5/誰(shuí)能笑到最后？
福耀、富士康、臺(tái)積電都是實(shí)實(shí)在在做出投資決策之后，落地就出現(xiàn)各種問(wèn)題，比較普遍的問(wèn)題就是，美國(guó)搞制造業(yè)不但成本太高，還有各種隱形約束。
東亞的企業(yè)能夠做大做強(qiáng)，不但在管理上很有一套，而且也能克服各種困難。東亞企業(yè)赴美辦廠都這么難，我不相信現(xiàn)在做出赴美投資的德資企業(yè)未來(lái)會(huì)比東亞企業(yè)干得更好。
現(xiàn)在可以總結(jié)一下美國(guó)做制造業(yè)的制約條件：
1、缺乏合格的產(chǎn)業(yè)工人與工程師，而且人力成本很高。
2、要面對(duì)工會(huì)、環(huán)保組織的各種勒索。
3、工業(yè)物流也是一個(gè)很大的問(wèn)題。
美國(guó)確實(shí)有發(fā)達(dá)的航空業(yè)，但是這玩意解決不了工業(yè)物流，以前美國(guó)靠著海運(yùn)與密西西比河流運(yùn)輸，但是現(xiàn)在密西西河流干枯停運(yùn)，海運(yùn)港口時(shí)不時(shí)堵塞，最要命的就是美國(guó)沒(méi)有鐵路，國(guó)內(nèi)物流只能靠公路運(yùn)輸，公路運(yùn)輸不但成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于鐵路，而且美國(guó)公路運(yùn)輸業(yè)時(shí)不時(shí)小范圍癱瘓。
所有這些問(wèn)題歸結(jié)起來(lái)都屬于美國(guó)內(nèi)部治理深層次的結(jié)構(gòu)性頑疾，中國(guó)消費(fèi)不振也屬于類似的結(jié)構(gòu)性頑疾，但是中國(guó)政府至少還在千方百計(jì)進(jìn)行治理，通過(guò)時(shí)間的累計(jì)終究會(huì)解決大部分問(wèn)題，但現(xiàn)在的美國(guó)政府完全無(wú)力也沒(méi)有意愿解決自己內(nèi)部治理的問(wèn)題。
所以中美補(bǔ)短板完全就是不同的模式，中國(guó)是苦練內(nèi)功，通過(guò)不斷深化改革來(lái)解決內(nèi)部深層次的結(jié)構(gòu)性頑疾，而美國(guó)呢？則張牙舞爪對(duì)外部發(fā)力，對(duì)于內(nèi)部問(wèn)題一概不管。
大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)核心在于內(nèi)部治理，對(duì)于美國(guó)內(nèi)部的問(wèn)題，包括族群分裂、黨派對(duì)立、產(chǎn)能疲軟等等問(wèn)題，拜登政府并沒(méi)有什么好的辦法來(lái)解決，最后干脆就裝著看不見(jiàn)，把發(fā)力方向選擇對(duì)外。
而我們雖然也很難，但是我們一直在內(nèi)部發(fā)力，在著手一步步解決。爬山最難的就是快要登頂?shù)那跋?，這個(gè)時(shí)候就是拼意志、拼勇氣，拼誰(shuí)能熬到最后，誰(shuí)才能取得最后的勝利。
所以同樣是拼命補(bǔ)短板，大家都很難，我還是更看好中國(guó)。
