2022年上半年，國內(nèi)疫情散發(fā)多發(fā)，部分機床工具行業(yè)企業(yè)集中的地區(qū)疫情比較嚴重，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營受到很大沖擊，行業(yè)供應鏈也受到很大影響。但機床工具行業(yè)克服了疫情影響等不利因素，整體取得了相對較好的經(jīng)營成果。機床工具行業(yè)上市公司，作為行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)和典型企業(yè)，可從一個側(cè)面展現(xiàn)行業(yè)的運行狀態(tài)。
本文從各上市公司2022年半年報入手，匯總分析重點監(jiān)測的行業(yè)上市公司的運行情況。
一、概況
根據(jù)本行業(yè)產(chǎn)品特征，我們對國內(nèi)上市公司的機床工具產(chǎn)品收入在總收入中的占比情況進行了梳理分析，甄選了行業(yè)特征比較突出的57家企業(yè)作為行業(yè)上市公司的重點監(jiān)測和分析的對象。2022年上半年較2021年增加1家（新上市），減少1家（退市），總數(shù)保持不變。這57家上市公司中，深交所主板23家，創(chuàng)業(yè)板20家；上交所主板6家，科創(chuàng)板8家。
從行業(yè)上市公司的地區(qū)分布來看，華東地區(qū)居首，占35.1%；華中地區(qū)其次，占26.3%；華南地區(qū)第三，為19.3%。具體分布情況如圖1所示。
行業(yè)上市公司地區(qū)分布情況
從行業(yè)上市公司的細分行業(yè)分布來看，金屬切削機床行業(yè)居首，占33.3%；磨料磨具行業(yè)其次，占24.6%；工量具和數(shù)控裝置均占12.3%；金屬成形機床和機床附件及功能部件均占7.0%。具體行業(yè)分布情況如圖2所示。
行業(yè)上市公司細分行業(yè)分布情況
二、行業(yè)上市公司主要財務指標情況
1．資產(chǎn)負債情況
截至2022年上半年末，重點監(jiān)測上市公司的資產(chǎn)總計為2572.5億元，較年初增長7.7%。負債合計為1218.4億元，較年初增長6.0%。資產(chǎn)負債率為47.4%，較年初下降0.7個百分點，較年初增長的企業(yè)占52.6%，下降的企業(yè)占47.4%。各分行業(yè)的資產(chǎn)負債情況見表1。
各分行業(yè)資產(chǎn)負債情況表圖片
從分布情況看，資產(chǎn)負債率在40%以下的企業(yè)占比為49.1%，較年初增長3.5個百分點；介于40%-60%之間的企業(yè)占比為35.1%，較年初下降5.3個百分點；高于60%的企業(yè)占比為15.8%，較年初增長1.8個百分點，其中有一家企業(yè)超過100%。整體呈現(xiàn)出兩頭擴展、中間收窄的變化。資產(chǎn)負債率的整體分布情況見圖3。
資產(chǎn)負債率分布情況
2．收益情況
2022年上半年，重點監(jiān)測的上市公司實現(xiàn)營業(yè)收入609.1億元，同比增長8.7%。其中39家企業(yè)同比增長，占68.4%；18家企業(yè)同比下降，占31.6%。
實現(xiàn)利潤總額75.2億元，同比增長14.6%。其中32家企業(yè)同比增長，占56.1%；25家企業(yè)同比下降，占43.9%。
2022年上半年的虧損面為12.3%，同比擴大1.8個百分點。
各分行業(yè)的收益情況見表2。
各分行業(yè)收益情況表圖片
3．效益情況
2022年上半年，重點監(jiān)測上市公司的利潤率（利潤率=利潤總額/營業(yè)收入）為12.3%，同比增長0.6個百分點。其中25家企業(yè)同比增長，占43.9%；32家企業(yè)同比下降，占56.1%。
毛利率為27.9%，同比下降0.3個百分點。其中21家企業(yè)同比增長，占36.8%；36家企業(yè)同比下降，占63.2%。
各分行業(yè)的利潤率和毛利率情況見表3。
各分行業(yè)效益情況表圖片
從利潤率的分布來看，2022年上半年利潤率在0%以下的企業(yè)占比為12.3%，較上年同期擴大1.8個百分點；位于0-10%之間的占比為28.1%，同比下降3.5個百分點；位于10%-15%之間的占比為12.3%，與上年同期持平；位于15%以上的占比為47.4%，同比擴大1.8個百分點。整體分布略往兩頭的區(qū)域擴展。利潤率的整體分布情況見圖4。
行業(yè)上市公司利潤率分布情況
2022年上半年，加權平均凈資產(chǎn)收益同比增長的企業(yè)有20家，占35.1%；同比下降的有37家，占64.9%。從具體分布來看，0%以下的企業(yè)占比為12.3%，同比擴大1.8個百分點；位于0-10%之間的占比為77.2%，同比擴大1.8個百分點；位于10%-15%之間的占比為7.0%，同比下降3.5個百分點；位于15%以上的占比為3.5%，與上年同期持平。整體略往左側(cè)偏移。加權平均凈資產(chǎn)收益的整體分布情況見圖5。
圖5 加權凈資產(chǎn)收益率分布情況
4．現(xiàn)金流情況
2022年上半年，重點監(jiān)測的上市公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流表現(xiàn)為凈流出，流出凈額為15.4億元；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流表現(xiàn)為凈流出，流出凈額為33.1億元；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流表現(xiàn)為凈流入，流入凈額為82.6億元。
各分行業(yè)的現(xiàn)金流情況見表4。
表4 各分行業(yè)凈現(xiàn)金流情況表
三、部分上市公司2022年上半年運行情況
以下我們選擇部分關注度較高的行業(yè)上市公司，介紹一下主要指標情況。
表5 部分上市公司主要經(jīng)濟指標
（數(shù)據(jù)來源：各上市公司2022年半年度報告）
四、2022年上半年上市公司總體運行情況評價
2022年上半年，重點監(jiān)測的行業(yè)上市公司營業(yè)收入、利潤總額和利潤率等主要指標同比都保持增長，運行情況明顯好于機床工具行業(yè)整體水平。增長的動力主要來源于新能源汽車和動力鋰電池等領域的高速發(fā)展，以及光伏和半導體等領域的需求增長。
2022年上半年，重點監(jiān)測的行業(yè)上市公司中，營業(yè)收入同比增長的企業(yè)占比68.4%，利潤總額同比增長的企業(yè)占比56.1%，利潤率同比增長的企業(yè)占比43.9%，毛利率同比增長的企業(yè)占比36.8%，加權平均凈資產(chǎn)收益率同比增長的企業(yè)占比35.1%。下游投資需求因疫情和經(jīng)濟形勢的不確定性而受到抑制，能源、原材料價格在國際大宗商品價格上漲的帶動下普遍上漲，需求不足和成本上升的雙重擠壓，也明顯加劇了行業(yè)上市公司的運行壓力。
綜合各方面情況判斷，全年機床工具行業(yè)運行壓力仍然較大。但隨著各級政府穩(wěn)增長和保市場主體各項政策措施的落實，行業(yè)總體上呈企穩(wěn)回升趨勢明顯。作為行業(yè)企業(yè)中的優(yōu)質(zhì)群體，重點監(jiān)測的行業(yè)上市公司定將抓住機遇，克服壓力，降本增效，帶動整個行業(yè)穩(wěn)健前行。
