在等了一個星期后，2022.10.24日中國今年前三季度的經(jīng)濟數(shù)據(jù)終于出爐了。
穩(wěn)健復蘇的步伐背后，也藏著復雜的變化。
國家統(tǒng)計局初步核算，前三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值870269億元，按不變價格計算，同比增長3.0%，比上半年加快0.5個百分點。
分季度看，一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長4.8%，二季度增長0.4%，三季度增長3.9%。
換句話說，如果四季度能夠繼續(xù)往上增長到接近5%的水平，那么今年GDP增長將在3.5%上下。
具體來看，這份罕見延后發(fā)布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)有幾大重點值得關注：
第一，光伏和汽車，是今年以來最為亮眼的兩大工業(yè)部門。
第二，出口增速回落，主要因為海外需求在轉弱。
第三，房地產(chǎn)大洗牌和消費大分化都在繼續(xù)，但政策的激勵已在路上。
第四，基建投資仍然是今年經(jīng)濟的最大推手之一，重點看實物開工量。
第五，驅動中國經(jīng)濟的力量，正在悄然變化。
中國進出口，正在發(fā)生一些微妙但重要的變化。
首先，隨著外部需求轉弱，中國出口增速告別了之前的傳奇式爆發(fā)。
海關總署數(shù)據(jù)顯示，2022年9月，以美元計價的中國出口同比增長5.7%，進口同比增長0.3%，貿(mào)易順差847.4億美元。
5.7%的出口增速，相比7月份的17.8%、8月份的7.1%有所回落。
這說明外部需求在轉弱。
那么，外部什么需求在變?nèi)跄兀砍艘蛞咔榉磸椂鴾p少外出所導致的箱包和鞋靴需求變少外，海外房地產(chǎn)出現(xiàn)降溫跡象，也是一種影響因素。
觀察9月份出口商品類別數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，家具、家用電器、音視頻設備及其零件、燈具、照明裝置及其零件等地產(chǎn)相關產(chǎn)品出口金額同比下滑。
海外央行仍在收緊貨幣政策，對需求的影響仍將持續(xù)。
中國消費，正在出現(xiàn)分化。
第一，取決于你能否出門。
關于出門在外需要的服裝、化妝品、煙酒等，9月份消費額分別下降了0.5%、3.1%和8.8%，而關于居家辦公需要的糧油、日用品、藥品、辦公用品和通訊設備等，9月份消費額分別增長了8.5%、5.6%、9.3%、8.7%和5.8%。
第二，取決于你買的是車子還是房子。
跟房地產(chǎn)相關的建筑及裝潢材料、家具、家用電器和音像器材消費的增速，可能不用我說你也明白。
房地產(chǎn)，還沒有滿血復活。
全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增速，從8%去到-8%，只用了12個月。
1—9月份，住宅銷售面積下降25.7%，住宅銷售額下降28.6%。
但另一方面，中國汽車不僅產(chǎn)銷兩旺，還沖向了世界。
9月份，汽車類消費同比增長14.2%，增速在全部品類中排名第一。
三季度汽車制造業(yè)增加值同比由二季度下降7.6%轉為大幅增長25.4%，汽車產(chǎn)量由二季度同比下降8.5%轉為增長31.4%?；拘统擞密嚕ㄞI車）、運動型多用途乘用車（SUV）產(chǎn)量分別由二季度下降3.3%、3.2%轉為增長32.1%、38.2%。
值得一提的是，新能源汽車產(chǎn)量在持續(xù)地成倍增長。三季度增長113.1%，較二季度加快20.8個百分點。
9月份，中國還成功超越德國，成為世界第二大汽車出口國，僅次于日本。
在能源和通脹的復雜形勢下，歐洲工業(yè)正在全球分散布局，而這也給了中國一個施展拳腳的機會。中國汽車，恰恰就是在歐美站穩(wěn)了腳跟。
中國基建，迎來了一波新的爆發(fā)。
前三季度，基礎設施投資同比增長8.6%，增速比1—8月份加快0.3個百分點，連續(xù)五個月回升。其中，水利管理業(yè)投資增長15.5%，公共設施管理業(yè)投資增長12.8%，信息傳輸業(yè)投資增長12.2%。
眾所周知，今年以來基建一直在為經(jīng)濟增長發(fā)力，但投資歸投資，開工歸開工。如果今年多花的錢沒有轉化為實際的工作量，那再高的投資增速都是虛的。
幸好，今年8到9月份，基建投資轉化成為實物開工量迎來了一波大爆發(fā)。
很多人沒有留意到，8月1日，《關于完善建設工程價款結算有關辦法的通知》生效，一方面將工程進度款支付比例下限提升到80%，緩解了施工方的資金周轉壓力；另一方面鼓勵施工方“多勞多得”，即當月結算多收到的工程進度款，如果沒有在月內(nèi)形成實物工作量，就只能在下個月還給項目單位。
特別是當時還有一條要求，叫做“新增專項債力爭在8月底前基本使用完畢”，這就形成了一個資金的傳導鏈條，也就是政府的錢給到項目單位，再通過“多勞多得”的方式轉化為大量的施工。結果就是我們看到了不僅基建投資增速在跳升，實物工作量和瀝青開工率也在提高。
當然了，這只是個開始。靠著八九兩個月的高增還無法安枕無憂，更多的實物開工量仍有待形成。
中國工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，表現(xiàn)依然強勁。
三季度，高技術制造業(yè)增加值同比增長6.7%，其中新能源新材料產(chǎn)品繼續(xù)保持高速增長。
比如，太陽能工業(yè)用超白玻璃、多晶硅、單晶硅等新材料產(chǎn)品產(chǎn)量同比分別增長83.2%、56.1%、53.9%；充電樁、風力發(fā)電機組、光伏電池等新能源產(chǎn)品產(chǎn)量同比分別增長81.5%、47.1%、30.8%。
今年，“風光”新能源得到了積極擴張與布局。
如今的新疆喀什，早已不是你印象中人們聚集在大巴扎做點小生意的縣城了。
喀什地區(qū)是新疆確定的千萬千瓦級新能源集聚區(qū)。南疆千萬千瓦級新能源基地項目全部建成投產(chǎn)后，年發(fā)電量預計可達46億千瓦時。
一塊又一塊太陽能板在黃沙荒漠中有序排開，炙熱的陽光有了新的去處，板下的土地也有了喘息的機會，開始見證著草木的新生。
“巨潮WAVE”指出，根據(jù)中國碳中和的目標，距離2030年12億千瓦的累計太陽能、風電裝機最低要求，仍有逾近7.5億千瓦的裝機差額，如果以此數(shù)據(jù)按10年平均計算，即意味著風、光每年的新增裝機將不低于75GW。況且在此之前，中國國光伏裝機量已經(jīng)連續(xù)9年世界第一。
所以，風光發(fā)電今年的迅猛發(fā)展，一段時間內(nèi)還將持續(xù)。
在前三季度的經(jīng)濟數(shù)據(jù)中，還有更多喜人的消息：
通脹溫和上漲，沒有出現(xiàn)意外的高通脹。前三季度，全國居民消費價格（CPI）同比上漲2.0%，漲幅比上半年擴大0.3個百分點；
失業(yè)率在好轉。八九月份，16—24歲青年失業(yè)率連續(xù)2個月下降，9月份為17.9%，比7月份高點下降2個百分點；
高技術產(chǎn)業(yè)投資仍然強勁。前三季度，高技術產(chǎn)業(yè)投資增長20.2%，其中高技術制造業(yè)和高技術服務業(yè)投資分別增長23.4%、13.4%。
更多積極因素正在累積。
回看前三季度，在經(jīng)濟基本面和政策抉擇上，中外各有一條清晰的主線。
中國的出口和制造業(yè)投資極大地驅動了經(jīng)濟增長，顯示出制造大國的風范。而海外在俄烏沖突的波及下，正在為解決高通脹而努力。
因此，海外掀起貨幣緊縮潮，而中國依舊承諾不搞“大水漫灌”，堅定做好自己的事。
今年的最后一個季度，兩類主線大概率不會突然逆轉，但圍繞著主線，驅動中國經(jīng)濟的力量卻正在悄然變化。
維持前三季度增長的出口貿(mào)易和制造業(yè)投資，或因為去年基數(shù)高，或因為海外需求轉弱，在四季度都可能出現(xiàn)往下走的跡象。而與此同時，前三季度不被看好的房地產(chǎn)和社會消費，或因為政策的激勵而有望在年底得到反彈。
文：震谷子
