折疊屏手機(jī):頭部廠商競相布局，市場空間廣闊
隨著智能手機(jī)功能創(chuàng)新的收窄，形態(tài)上的創(chuàng)新開始成為各大廠商關(guān)注的重點(diǎn)。自 2018 年以來，折疊屏手機(jī)累計(jì)發(fā)布機(jī)型數(shù)量已經(jīng)超過 20 款，尤其是 2021 年下半年以來，隨 著供應(yīng)鏈逐步成熟，新機(jī)型的數(shù)量也明顯增多，國內(nèi)廠商的參與程度也在加深。從具體 的形態(tài)上來看，折疊屏手機(jī)分為縱向折疊和橫向折疊兩種類型，一方面較傳統(tǒng)直板手機(jī) 更具質(zhì)感;另一方面也在大屏和便攜性上面取得了更好的平衡，更為實(shí)用。對(duì)于廠商來 講，折疊屏手機(jī)是在智能手機(jī)存量市場中取得增量的重要手段，尤其是在國內(nèi)品牌向高 端市場邁進(jìn)的過程中，折疊屏手機(jī)是一個(gè)很好的取得差異化競爭力的契機(jī);而對(duì)于消費(fèi) 者來講，折疊屏手機(jī)是真正能夠在使用體驗(yàn)上帶來直接改變的創(chuàng)新，較過去長期以來的 智能手機(jī)市場的微創(chuàng)新有著明顯的提升，從銷量上也反映出了消費(fèi)者的認(rèn)可程度。
2021 年全球折疊屏手機(jī)銷量達(dá)到 710 萬部，同比增速超過 270%。隨著折疊屏手機(jī)產(chǎn) 品的迭代和各大廠商新機(jī)的發(fā)布，全球折疊屏手機(jī)出貨量在 2021 年迎來了高增長，中 國市場的出貨量也達(dá)到了 110 萬臺(tái)。這其中，全球市場仍以三星為主導(dǎo)，2021 年三星 折疊屏手機(jī)的全球市場份額達(dá)到了 83%，Galaxy Z 系列的產(chǎn)品經(jīng)過三代產(chǎn)品的迭代， 無論是技術(shù)層面還是品牌層面都有著更強(qiáng)的實(shí)力，Galaxy Z Flip 3 和 Galaxy Z Fold 3 在所有機(jī)型中也穩(wěn)居銷量前兩名。此外，華為的產(chǎn)品在中國市場有著更高的認(rèn)可度，2021 年華為折疊屏手機(jī)在中國市場的份額達(dá)到了 49.3%，小米、OPPO 分別為 13.2%和 6.1%。
隨著手機(jī)不斷迭代更新，屏幕尺寸與屏占比趨向提升。過去多年以來智能手機(jī)的屏幕大 小都處于上升的趨勢(shì)，但目前部分主流機(jī)型尺寸大小接近 7 英寸，已接近單手所持上限 尺寸，因此折疊屏的出現(xiàn)能夠有效平衡屏幕尺寸和便攜性的問題。在折疊屏用戶調(diào)研反 饋中，大屏的使用體驗(yàn)和便攜性也成為了關(guān)注的重點(diǎn)。此外，更為高端的定位和差異化 的外觀也是用戶選擇折疊屏手機(jī)的重要因素。從用戶需求端來看，折疊屏作為近年來智 能手機(jī)領(lǐng)域的重要?jiǎng)?chuàng)新，能夠有效解決需求方面的痛點(diǎn)，而并非單純的外觀變化。
對(duì)于廠商來講，折疊屏是競爭高端市場的重要手段。2021 年全球高端(批發(fā)平均售價(jià) 超過 400 美元)智能手機(jī)市場銷量同比增長 24%，遠(yuǎn)高于市場整體的銷量增速。頭部 廠商均把高端化視為重要的戰(zhàn)略目標(biāo)，尤其是在華為的份額下滑后，也給國內(nèi)其他廠商 讓出了更多的空間。由于智能手機(jī)的創(chuàng)新節(jié)奏在近兩年明顯放緩，因此在品牌力不足的 情況下，國內(nèi)廠商在高端市場難以通過差異化的硬件配置來獲取競爭優(yōu)勢(shì)。2021 年小 米、OPPO、vivo、榮耀在全球高端市場中的份額都在 5%及以下的水平，較 2020 年并 沒有特別明顯的進(jìn)步，反觀蘋果則成為最大贏家。折疊屏手機(jī)目前無論是技術(shù)層面還是 出貨量規(guī)模都處于相對(duì)早期的階段，為高端領(lǐng)域的競爭帶來了差異化的可能性，因此也 成為了各大手機(jī)廠商戰(zhàn)略布局的重點(diǎn)。
無論是從下游消費(fèi)的角度，還是上游廠商的角度來說，折疊屏手機(jī)都可能成為未來智能 手機(jī)市場的重要組成部分。IDC 預(yù)測(cè)到 2025 年全球折疊屏手機(jī)的出貨量將達(dá)到 2700 萬臺(tái)以上，Canalys 則預(yù)測(cè)到 2024 年全球折疊屏手機(jī)的出貨量將達(dá)到 3000 萬臺(tái)以上， 相較于 2021 年的銷量都將有數(shù)倍的增長。隨著產(chǎn)品的迭代和供應(yīng)鏈的成熟，折疊屏手 機(jī)的使用體驗(yàn)和價(jià)格也將改善，將有效推動(dòng)其滲透率提升。
限制折疊屏滲透率提升的兩個(gè)重要因素分別為價(jià)格和使用體驗(yàn)。首先從價(jià)格方面來看， 近幾年雖然高端市場占比有所提升，但提升幅度相對(duì)有限，在全球市場中的占比仍然較 低，尤其是折疊屏手機(jī)所處的超高端市場(>800 美元)，總量相對(duì)有限。
而從用戶使用體驗(yàn)角度來看，由于迭代次數(shù)較少，當(dāng)前市場已有的產(chǎn)品仍不能完全滿足 用戶的需求，尤其是對(duì)于屏幕方面，折痕問題依舊是用戶關(guān)注的焦點(diǎn)。此外，軟件的適 配，以及手機(jī)厚度和散熱的平衡問題同樣未能得到充分的解決。
國內(nèi)廠商大力布局，折疊屏手機(jī)價(jià)格和使用體驗(yàn)逐步改善。2021 年以來，OPPO、榮耀、 vivo 等國內(nèi)廠商開始相繼推出首款折疊屏手機(jī)，價(jià)格帶也明顯開始下移，并且隨著產(chǎn)品 迭代次數(shù)的增加，在折痕問題上已經(jīng)較早期產(chǎn)品有了明顯的改善。
鉸鏈和屏幕:既是增量成本，也是關(guān)鍵技術(shù)
從折疊屏的成本對(duì)比來看，鉸鏈和屏幕是最大的增量。相較于普通智能手機(jī)而言，折疊 屏手機(jī)的難點(diǎn)在于實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)動(dòng)的鉸鏈部件和能夠折疊的柔性屏幕，這兩者的搭配決定了手 機(jī)的使用體驗(yàn)。而從成本端來看，鉸鏈作為增量部件，因其大量的研發(fā)投入、復(fù)雜的工 藝設(shè)計(jì)以及相對(duì)有限的產(chǎn)能，現(xiàn)階段價(jià)格還處于較高水平，例如近期發(fā)布的 OPPO Find N 鉸鏈成本高達(dá) 800 元，vivo X Fold 鉸鏈成本超過 1200 元，榮耀 Magic V 鉸鏈成本超 過 600 元。屏幕方面，可折疊 OLED 屏幕在設(shè)計(jì)上較普通柔性 OLED 屏幕要求更高， 需保證耐用性和易用性，受限于材料和良率，因此現(xiàn)階段成本同樣較高。
鉸鏈:設(shè)計(jì)復(fù)雜，材料創(chuàng)新與結(jié)構(gòu)創(chuàng)新并行
鉸鏈等機(jī)械結(jié)構(gòu)影響折疊屏手機(jī)的開合及折痕控制，而目前主流的折疊屏鉸鏈分為 U 型 鉸鏈和水滴鉸鏈。U 型鉸鏈結(jié)構(gòu)相對(duì)簡單且成本較低，但是由于彎折半徑較小，屏幕在 打開時(shí)容易出現(xiàn)折痕問題;水滴形鉸鏈結(jié)構(gòu)相對(duì)復(fù)雜，不但要保證較大的彎折半徑，從 而減小折痕問題，還要保證屏幕在折疊狀態(tài)時(shí)呈現(xiàn)處無縫的效果。由于在使用體驗(yàn)上更 為出色，近年來我國各大廠商均采用了水滴形的鉸鏈設(shè)計(jì)，例如 OPPO Find N、vivo X Fold、榮耀 Magic V 等。同時(shí)，在手機(jī)廠商和上游供應(yīng)鏈廠商共同推動(dòng)之下，我國鉸鏈 專利申請(qǐng)數(shù)量快速增長，有望進(jìn)一步推動(dòng)技術(shù)和成本的改善。
區(qū)別于內(nèi)折方案，華為最新發(fā)布的 Mate Xs 2 則再次采用了外折的方案，搭載雙旋鷹翼 鉸鏈，旨在解決屏幕折痕問題。從使用的角度看，外折方案的優(yōu)點(diǎn)在于屏幕彎曲時(shí)的曲 率半徑更大，從而使得折痕更小;同時(shí)相較于內(nèi)折方案去掉了一塊屏幕，因此手機(jī)的厚 度可以更薄，成本也可以更低。但外折方案也存在一些難以解決的問題，比如整塊屏幕 暴露在外，容易產(chǎn)生劃痕或者損壞等問題;日常使用時(shí)，由于在折疊狀態(tài)下只有一半屏 幕處于點(diǎn)亮狀態(tài)，“兩塊屏幕”使用時(shí)間存在差距，長期使用下來可能會(huì)產(chǎn)生燒屏問題。
折疊屏鉸鏈需要完成精密限位、阻尼保護(hù)以及多次開合等復(fù)雜功能，零部件多，組裝復(fù) 雜，且耐久性也有較高的要求，因此從選材和制造工藝上來看，其涵蓋了多種精密結(jié)構(gòu) 件的加工和裝配。例如華為 MATE X2 采用了鋯基液態(tài)金屬，同時(shí)加入了碳纖維復(fù)合材 料;OPPO Find N 采用了 136 個(gè)零部件，單個(gè)零件加工精度最高達(dá) 0.01 mm;榮耀 Magic V 鉸鏈包含了 213 個(gè)高精零器件，材質(zhì)使用的是三重航天級(jí)用材，具備高硬度且 不易磨損，同時(shí)還具備一定的抗腐蝕能力;vivo X Fold 鉸鏈包含 174 個(gè)零部件，使用了 鈦合金、鋯合金、碳纖維等六重航空材料。由于零組件多且精密度要求較高，因此鉸鏈 的組裝難度也較大，良率和產(chǎn)能也相對(duì)較低。
MIM 和液態(tài)金屬工藝是實(shí)現(xiàn)高性能鉸鏈的關(guān)鍵加工技術(shù)。鉸鏈的生產(chǎn)制造程序復(fù)雜，并 且需要金屬注射成型(MIM)以及液態(tài)金屬等新工藝，相較于傳統(tǒng)計(jì)算機(jī)數(shù)字控制機(jī)床 (CNC)工藝來講，MIM 和液態(tài)金屬工藝更適合于制造三維結(jié)構(gòu)復(fù)雜、精度要求高的超 小件產(chǎn)品，在批量生產(chǎn)時(shí)更具備成本和效率上的優(yōu)勢(shì)。MIM 和液態(tài)金屬之間的差異在于， 液態(tài)金屬可以生產(chǎn)超高硬度，更耐磨的金屬件，性能優(yōu)于 MIM 產(chǎn)品，但成本也相對(duì)較 高，且后續(xù)機(jī)加工難度較大?？紤]到成本和性能的平衡問題，一般會(huì)使用多種工藝。
隨著折疊屏手機(jī)景氣度的不斷提升，國內(nèi)終端廠商及上游供應(yīng)鏈廠商均在鉸鏈技術(shù)方面 進(jìn)行布局。精研科技作為國內(nèi)領(lǐng)先的 MIM 廠商，具備鉸鏈所需零部件的研發(fā)和量產(chǎn)能 力，已經(jīng)向頭部品牌客戶的多款折疊屏手機(jī)批量供貨，同時(shí)也在進(jìn)行模組方面的研發(fā)工 作，在國內(nèi)廠商中處于相對(duì)領(lǐng)先的水平;宜安科技則擁有全球最大的鋯基液態(tài)金屬生產(chǎn) 線，相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)在鉸鏈結(jié)構(gòu)中的得到批量應(yīng)用。此外，東睦股份、長盈精密等公司也 均在這一領(lǐng)域進(jìn)行研發(fā)投入。隨著國內(nèi)上下游廠商的深度合作，折疊屏鉸鏈也有望在走 向成熟的過程中降低成本，從而更好的推動(dòng)終端產(chǎn)品的滲透率提升。
屏幕:可折疊 OLED 逐漸成熟，成本有望持續(xù)下降
從技術(shù)的角度來看，折疊屏手機(jī)主要采用柔性 OLED 屏幕，但區(qū)別在于為了獲得更好的 可折疊性，對(duì)于屏幕所使用的材質(zhì)以及厚度有了更高的要求。無論是 U 型還是水滴型， 折疊屏在彎折過程中均會(huì)在彎折處產(chǎn)生較大的應(yīng)力集中，這種情況會(huì)導(dǎo)致屏幕中相鄰膜 層之間分離斷裂(層與層之間用膠粘合在一起)，發(fā)生斷裂，最終損壞。那么為了降低這 種彎曲應(yīng)力或者是屏幕內(nèi)層與層之間的剪切應(yīng)力，首先是屏幕的整體厚度需要減薄，同 時(shí)還要通過一些設(shè)計(jì)來保證屏幕中的關(guān)鍵功能層(比如觸控層、發(fā)光層等)處于應(yīng)力的 中性層。因此，折疊屏手機(jī)屏幕的設(shè)計(jì)在結(jié)構(gòu)和材料上均需要一些新的設(shè)計(jì)。
具體來看，在前蓋板上，傳統(tǒng)智能手機(jī)的蓋板玻璃一般不具備可折疊性，而折疊屏手機(jī) 通常會(huì)采用 CPI(透明聚酰亞胺薄膜)或 UTG(超薄柔性玻璃)方案;偏光片方面，傳 統(tǒng)偏光片采用多層膜結(jié)構(gòu)，厚度較大，在彎折半徑較小的情況下，所受的應(yīng)力較大，因 此在折疊屏中偏光片厚度需要大幅度減薄;觸控模組方面，傳統(tǒng)顯示屏廣泛使用 ITO(氧 化銦錫)作為電極材料，但由于 ITO 材料較硬且易碎，可折疊 OLED 的觸控電極材料 通常使用 Metal Mesh(金屬網(wǎng)格)技術(shù)方案替代，其具備更好的彎折特性;此外，為保 證折疊屏在彎折過程中功能膜受力更小，OCA 光學(xué)膠也必須具備更高的剪切應(yīng)變能力。
集成度更高的 on-cell 觸控方案和 COE 技術(shù)讓屏幕變的更薄。在摩托羅拉 Razr 折疊屏 的屏幕設(shè)計(jì)中，采用了集成度更高的 on-cell 觸控方案，能夠?qū)⒊〉挠|控電極與顯示 功能層結(jié)合在一起，從而去除了基底材料以及 OCA 粘結(jié)劑的使用，使得整體厚度較傳 統(tǒng)方案降低了 10%。三星的 Y-OCTA 技術(shù)移除了薄膜基材，讓觸控電路直接圖案化在 薄膜封裝層之上，不再需要單獨(dú)的觸控層，如此簡化了 OLED 屏幕的堆疊結(jié)構(gòu)。此外， 采用 COE(Color On Encapsulation)技術(shù)，通過在 OLED 封裝上制作彩膜的方式來取 消掉原有的偏光片，從而也可以進(jìn)一步的降低 OLED 面板的厚度和提高器件的可撓曲 程度，在三星 Galaxy Z Fold 3 上已經(jīng)開始采用該項(xiàng)技術(shù)。
從成本的角度來看，影響可折疊 OLED 屏幕成本的主要因素是蓋板材料和良率等問題。 一般柔性屏價(jià)格大約在 80 美元或更低，而同尺寸手機(jī)屏幕的折疊屏價(jià)格在 150-250 美 元左右，其原因一方面是折疊屏手機(jī)使用的 UTG 玻璃成本相對(duì)較高，一般可能會(huì)達(dá)到 25-40 美元/片，遠(yuǎn)高于普通智能手機(jī)蓋板價(jià)格;另一方面，一般用于智能手機(jī)的柔性 OLED 屏幕的制程良率在 80%左右，但是同尺寸可折疊 OLED 屏幕的制程良率僅在 65% 左右，主要原因在于更復(fù)雜的封裝工藝和模組方案。
UTG 可能會(huì)成為未來趨勢(shì)。為了保證良好的彎折性，折疊屏手機(jī)舍棄了傳統(tǒng)的玻璃蓋 板，而采用 CPI(透明聚酰亞胺)或 UTG(超薄柔性玻璃)作為蓋板材料。從性能上看， CPI 在耐久性和折疊性能上具有優(yōu)勢(shì)，但存在容易產(chǎn)生折痕、易刮花、耐熱度較低、觸 摸感不佳等缺陷;而玻璃材質(zhì)的 UTG 雖然成本更高，但在透光性、硬度、耐磨耐熱性 等方面表現(xiàn)更好，近年來隨著技術(shù)逐步走向成熟，應(yīng)用也越來越廣。從目前市場動(dòng)向來 看，三星折疊屏手機(jī)前蓋板已經(jīng)由搭載 CPI 全部轉(zhuǎn)為 UTG 材質(zhì)，預(yù)計(jì)在 2022-2025 年 間，UTG 滲透率將穩(wěn)定在 70%左右。若 UTG 的成本持續(xù)下降，其滲透率仍將提升。
目前在超薄柔性玻璃 UTG 蓋板產(chǎn)業(yè)鏈中，UTG 的成型與后續(xù)加工企業(yè)多是分開的。上游由全球顯示玻璃制造巨頭壟斷，如德國肖特(SCHOTT)、美國康寧(CORNING)和 日本電氣硝子(NEG)，他們通過溢流熔融法、狹縫下拉法等核心成型技術(shù)制造出能夠 用應(yīng)用于折疊手機(jī)的 UTG 原片;而后由中游公司負(fù)責(zé)切割、強(qiáng)化(或薄化)等加工操 作，如三星使用的韓國 DowooInsys 和 eCONY;最終交付給下游面板廠商三星、京東 方等使用，生產(chǎn)出的柔性顯示面板被應(yīng)用在折疊智能手機(jī)等領(lǐng)域。國內(nèi) UTG 中游加工 企業(yè)的規(guī)劃產(chǎn)能已超數(shù)千萬片，且未來仍在持續(xù)增加，大部分 UTG 中游加工企業(yè)如凱 盛科技、長信科技等都已向面板廠及終端送樣并處在小規(guī)模量產(chǎn)階段。
未來趨勢(shì):柔性顯示技術(shù)拓寬使用場景
蘋果一直在持續(xù)累積折疊屏手機(jī)專利，自 2016 年蘋果第一次申請(qǐng)專利開始，幾乎每年 都有新的折疊屏手機(jī)相關(guān)專利被曝光，2017 年，蘋果擁有了可折疊顯示屏專利;2018 年蘋果又擁有了一項(xiàng)有柔性鉸鏈的可折疊 iPhone 專利;2020 年，蘋果首款折疊屏 iPhone 外觀設(shè)計(jì)被露出。作為高端市場的龍頭廠商，蘋果的品牌力和消費(fèi)群體或?qū)⒄郫B 屏產(chǎn)品帶到一個(gè)新的高度，也將推動(dòng)整個(gè)行業(yè)更快速的發(fā)展。
除了手機(jī)產(chǎn)品之外，折疊的概念也被應(yīng)用到了其他領(lǐng)域，例如聯(lián)想發(fā)布的全球首款折疊 屏筆記本電腦 ThinkPad X1 Fold，華碩也發(fā)布了 Zenbook 17 Fold。折疊屏的應(yīng)用場景 開始逐漸走向手機(jī)以外的其他領(lǐng)域，或?qū)⑼苿?dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈更快速的發(fā)展。
從柔性屏的發(fā)展趨勢(shì)來看，卷曲和滑移或?qū)⒊蔀橄乱淮嵝燥@示的主流形態(tài)，但卷曲形 態(tài)的開發(fā)難度遠(yuǎn)大于折疊形態(tài)，對(duì)模組材料和驅(qū)動(dòng)層設(shè)計(jì)均有挑戰(zhàn)。實(shí)際的產(chǎn)品應(yīng)用方 面，2021 年 OPPO 已經(jīng)發(fā)布了首款卷軸屏概念機(jī) OPPO X 2021，其厚度和折痕相較 于折疊屏更小，同時(shí)三星等其他廠商也在該領(lǐng)域有所布局。終端設(shè)備創(chuàng)新的步伐仍未停 止，技術(shù)進(jìn)步和下游市場需求的更新都將促進(jìn)行業(yè)涌現(xiàn)出更多細(xì)分的投資機(jī)會(huì)。
